NAIC 2022 Fall National Meeting Highlights – Ασφαλιστικοί Νόμοι και Προϊόντα

Η Εθνική Ένωση Επιτρόπων Ασφάλισης (“NAIC”) πραγματοποίησε τη Φθινοπωρινή Εθνική Συνάντησή της (“Συνάντηση”) του 2022 από τις 12 έως τις 16 Δεκεμβρίου 2022 στην Τάμπα της Φλόριντα. Παρακολουθήσαμε πολλές συνεδρίες συνεδρίων και σε αυτήν την ενημέρωση επισημαίνουμε τις εξελίξεις που παρουσιάζουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον για τους πελάτες, τους συναδέλφους και τους φίλους μας στον ασφαλιστικό κλάδο.

Ιδιωτικά Κεφάλαια στις Ασφάλειες

Ενημέρωση ρυθμιστικών εννοιών ιδιωτικών κεφαλαίων

Όπως αναφέραμε στη Θερινή Εθνική Συνάντηση NAIC 2022, NAIC’s
Εκτελεστική (ΕΞ) Επιτροπή και Ολομέλεια Τον Αύγουστο του 2022, υιοθέτησε επίσημα τις “Ρυθμιστικές Θεωρήσεις Ισχύουσες (αλλά όχι Αποκλειστικά) στους Ασφαλιστές Private Equity (PE)” (“Ρυθμιστικές Θεωρήσεις”). Το NAIC συνεχίζει να λαμβάνει αιτήσεις σε πολλές ομάδες εργασίας και ομάδες εργασίας. Πρόοδος στην Αντιμετώπιση Ρυθμιστικών Θεμάτων στον Ασφαλιστικό Χώρο με επιπτώσεις σε οντότητες ιδιωτικών συμμετοχών και σε άλλους.

Για την αντιμετώπιση των ανησυχιών ότι οι αγοραστές ασφαλιστικών εταιρειών χρησιμοποιούν περίπλοκες δομές εταιρειών χαρτοφυλακίου για να αποφύγουν τις ρυθμιστικές απαιτήσεις γνωστοποίησης, Ομάδα Εργασίας για θέματα φερεγγυότητας (Ε). Προετοιμάζει πρόταση για να ζητήσει πρόσθετες πληροφορίες από τους αιτούντες Έντυπο Α, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τους οικονομικούς στόχους του αγοραστή, τις προσδοκίες μερίσματος και την ικανότητα παροχής πρόσθετης κεφαλαιακής στήριξης στο μέλλον. Συζήτησαν επίσης πιθανές αλλαγές στο υπόδειγμα αναφοράς Φόρμας Α για την αντιμετώπιση δομών που μοιάζουν με ιδιωτικά μετοχικά στοιχεία που αντιμετώπισαν οι ρυθμιστικές αρχές στο παρελθόν. Τον Σεπτέμβριο του 2022, η NAIC πραγματοποίησε μια προηγμένη ρυθμιστική εκπαίδευση σχετικά με τις αναδυόμενες δομές εταιρειών χαρτοφυλακίου ιδιωτικών μετοχών στο Κάνσας Σίτι. Κατά τη διάρκεια της συνάντησης, η Ομάδα Εργασίας υποστήριξε την πρωτοβουλία για διεξαγωγή πιο ολοκληρωμένης και τακτικής ρυθμιστικής εκπαίδευσης για το θέμα αυτό.

ο Ομάδα Εργασίας για θέματα φερεγγυότητας (Ε).ίδρυσε επίσης μια ομάδα σύνταξης επιφορτισμένη με τον εντοπισμό σεναρίων στα οποία οι κάτοχοι κάτω του 10% των τίτλων με δικαίωμα ψήφου μιας ασφαλιστικής εταιρείας (άμεσα ή έμμεσα) μπορούν να θεωρηθούν ως «ελέγχοντες» ιδιοκτήτες. Οι ρυθμιστικές αρχές ανησυχούν ότι οι συναλλαγές διαρθρώνονται γύρω από τον ορισμό του νόμου για τον έλεγχο του Model Holding Company Act (που συνεπάγεται τεκμήριο ελέγχου στο επίπεδο ιδιοκτησίας του 10% ή περισσότερο των τίτλων με δικαίωμα ψήφου), επιτρέποντας έτσι στους επενδυτές να ασκούν έλεγχο. δραστηριότητες αναφοράς ή παρακολούθησης και ρυθμιστικές απαιτήσεις έγκρισης ή απόρριψης. Η προτεινόμενη ομάδα σύνταξης έχει σχεδιαστεί για να βοηθά τις ρυθμιστικές αρχές να εντοπίζουν ευκολότερα τους τύπους ρυθμίσεων που μπορεί να δημιουργήσουν ελεγκτικά αποτελέσματα (όπως εκπροσώπηση στο διοικητικό συμβούλιο, ασυνήθιστα δικαιώματα μετόχων μειοψηφίας, περιοριστικές συμφωνίες διαχείρισης επενδύσεων ή υπερβολικός έλεγχος ή διακριτικότητα στις επενδυτικές στρατηγικές).

Οι αλλαγές στις απαιτήσεις αναφοράς PRT τέθηκαν σε ισχύ το 2021, απαιτώντας από τα ιδρύματα να χρησιμοποιούν διακριτικά αναγνωριστικά προϊόντων για την αντιμετώπιση κανονιστικών θεμάτων σχετικά με τη χρήση όλο και πιο περίπλοκων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων για την υποστήριξη επιχειρήσεων μεταφοράς συνταξιοδοτικού κινδύνου (“PRT”). Ωστόσο,
Ομάδα Εργασίας Καταστατικών Λογιστικών Αρχών (Ε).εξέτασε αυτές τις γνωστοποιήσεις PRT 2021 και διαπίστωσε ότι οι επιχειρήσεις εξακολουθούν να ομαδοποιούν σε μεγάλο βαθμό τις δραστηριότητές τους PRT. Επιπλέον, το προσωπικό της NAIC συνεχίζει τις συζητήσεις με το Υπουργείο Εργασίας για να εξετάσει το ενδεχόμενο εφαρμογής εργασιακής προστασίας στους συνταξιούχους στις επιχειρήσεις PRT.

Επιπλέον, για να αντιμετωπιστεί το Ρυθμιστικό Πρόβλημα της αυξημένης χρήσης υπεράκτιων αντασφαλίσεων και πλευρικών αυτοκινήτων από τους ασφαλιστές, Ομάδα Εργασίας Μακροπροληπτικής (Ε).βρίσκεται σε συνεχείς εμπιστευτικές συζητήσεις με ξένες ρυθμιστικές αρχές και μέλη του κλάδου για τη συλλογή πληροφοριών σχετικά με την αυξανόμενη χρήση αυτών των δομών και τη ρύθμισή τους σε άλλες δικαιοδοσίες. Η Ομάδα Εργασίας αναμένει να ολοκληρώσει αυτές τις συζητήσεις στις αρχές του 2023 και στη συνέχεια να αναπτύξει ένα υπόδειγμα για χρήση στην αναθεώρηση και την παρακολούθηση αυτών των αντασφαλιστικών συναλλαγών.

Οι ρυθμιστικές εκτιμήσεις περιλαμβάνουν επίσης ανησυχίες ότι οι νεοεισερχόμενοι στον ασφαλιστικό κλάδο ενδέχεται να ευθυγραμμίσουν εσφαλμένα τις προτεραιότητες ή να μην έχουν ασφαλιστική εμπειρία, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τις λειτουργικές πρακτικές, τη διαχείριση ή τις πρακτικές συμπεριφοράς ενός ασφαλιστή στην αγορά. Αν και δεν έχουν ακόμη προταθεί συγκεκριμένες ενέργειες σχετικά με αυτό το ρυθμιστικό ζήτημα, Ομάδα Εργασίας Μακροπροληπτικής (Ε). δήλωσε ότι σχεδιάζει να ετοιμάσει πιο συγκεκριμένες προτάσεις και ότι το θέμα αυτό θα εξεταστεί αργότερα
Ομάδα Εργασίας Επικεντρωμένης στον Κίνδυνο Εποπτείας (Ε)..

Ορισμένες αλλαγές στους Κανονιστικούς Όρους που έγιναν νωρίτερα φέτος τίθενται ήδη σε ισχύ από την έκθεση του τέλους του 2022. Για παράδειγμα, Ομάδα Εργασίας Καταστατικών Λογιστικών Αρχών (Ε). ενέκρινε τροποποιήσεις στη Καταστατική Δήλωση Λογιστικών Αρχών (“SSAP”) 25 (Συγγενείς εταιρείες και άλλα συνδεδεμένα μέρη) για να διευκρινιστούν οι γνωστοποιήσεις επενδύσεων για συνδεδεμένα μέρη και θυγατρικές, και Ομάδα Εργασίας Blanks (E).πρόσθεσε έξι κωδικούς αναφοράς συνδεδεμένων μερών. Αυτές οι παραδοχές βασίζονται στο νέο πρόγραμμα χρηματοοικονομικών αναφορών, Πρόγραμμα Y, Μέρος 3, το οποίο τέθηκε σε ισχύ για τα τέλη του 2021 και απαιτεί την ταυτοποίηση όλων των επενδυτών που κατέχουν περισσότερο από το 10% των μετοχών του σχετικού ασφαλιστή ή ασφαλιστικού φορέα ομάδα, έλεγχος ή συνεργασία ανεξάρτητα από οποιαδήποτε δήλωση αποποίησης ευθύνης. Εκτός, Life Actuarial (A) Task Forceτροποποίησε την Αναλογιστική Οδηγία Νο. 53, η οποία αύξησε τις απαιτήσεις ελέγχου επάρκειας για ορισμένες «σύνθετες» επενδύσεις ασφάλισης ζωής.

Καταστατική Λογιστική

Αποθεματικό Συντήρησης Αρνητικού Τόκου

ο Ομάδα Εργασίας Καταστατικών Λογιστικών Αρχών (Ε). Η αναθεώρηση του SSAP 7 (Asset Valuation Reserve and Interest Retention Reserve) αναγνώρισε την επείγουσα ανάγκη να αντιμετωπιστεί το περιβάλλον των αυξανόμενων επιτοκίων, το οποίο έχει κάνει τις οντότητες που παρέχουν στοιχεία πιθανό να μετακινηθούν σε θέση καθαρού αρνητικού αποθεματικού διατήρησης επιτοκίου (“IMR”). πώληση μέσων σταθερού εισοδήματος. Σύμφωνα με τις τρέχουσες νόμιμες λογιστικές αρχές, ένα αρνητικό IMR δεν είναι αποδεκτό περιουσιακό στοιχείο και επομένως οι ασφαλιστές που τοποθετούνται σε καθαρό αρνητικό IMR πρέπει να καταγράφουν ένα μη επιτρεπόμενο περιουσιακό στοιχείο, μειώνοντας έτσι το πλεόνασμα και το RBC του ασφαλιστή.

Ειδικά Ομάδα Εργασίας Καταστατικών Λογιστικών Αρχών (Ε). Ανησυχούμε και αναζητούμε επειγόντως σχολιασμό σχετικά με το εάν απαιτούνται κάποιες διασφαλίσεις για να αποτραπεί η ενθάρρυνση των εταιρειών από το αρνητικό IMR να εμπλέκονται σε βραχυπρόθεσμη αντιοικονομική δραστηριότητα που δεν είναι προς το συμφέρον της μακροπρόθεσμης οικονομικής τους υγείας, όπως βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Το Αμερικανικό Συμβούλιο Ασφαλιστών Ζωής (“ACLI”) υπέβαλε μια επιστολή σχολίων στα τέλη Οκτωβρίου ζητώντας να επιτραπεί η αρνητική θέση IMR ως αποδεκτό περιουσιακό στοιχείο, ζητώντας επείγουσα προσοχή σε αυτό το ζήτημα. Διαφορετικά, η θεραπεία θα μπορούσε να επηρεάσει αρνητικά τις αξιολογήσεις και την εμπιστοσύνη των καταναλωτών και να οδηγήσει σε διπλή καταμέτρηση των ζημιών στον έλεγχο επάρκειας περιουσιακών στοιχείων (αν και αυτό το ζήτημα έχει αντιμετωπιστεί έκτοτε Life Actuarial (A) Task Force). Ορισμένες προτάσεις για την αντιμετώπιση αυτού του προβλήματος που τέθηκαν στη συνάντηση περιελάμβαναν: (i) εξέταση του καθαρού αρνητικού IMR που αγνοήθηκε για σκοπούς προσδιορισμού του ποσού των επιτρεπόμενων μερισμάτων ως μέρος του «ειδικού πλεονάσματος». (ii) περιορισμός του προγράμματος αποσβέσεων του καθαρού αρνητικού IMR. και (iii) περιορισμός του καθαρού αρνητικού ποσού IMR σε ένα ποσοστό των αναλαμβανόμενων περιουσιακών στοιχείων του σχετικού ασφαλιστή. Έως ότου εγκριθούν περαιτέρω οδηγίες για το αρνητικό IMR, ο ασφαλιστής έχει το δικαίωμα να βασιστεί στις τοπικές ρυθμιστικές αρχές οι οποίες, αφού εξετάσουν την ειδική κατάσταση του ασφαλιστή, εγκρίνουν μια επιτρεπτή πρακτική για την αντιμετώπιση του αρνητικού IMR ως περιουσιακό στοιχείο.

Επενδύσεις συνδεδεμένων μερών

ο Ομάδα Εργασίας Καταστατικών Λογιστικών Αρχών (Ε). Το SSAP 25 (Θυγατρικές και Συνδεδεμένα Μέρη) έχει υποστεί τροποποιήσεις στον ορισμό των επενδύσεων παραγώγων, καθώς και αναθεωρημένες καταστάσεις λογαριασμού αποτελεσμάτων, έτσι ώστε τα έσοδα από τόκους που είναι πληρωτέα και τα δεδουλευμένα έσοδα να περιλαμβάνουν τόκους επί ακαθάριστων, μη επιτρεπόμενων και επιτρεπόμενων ποσών. Λάβετε υπόψη ότι οι τροποποιήσεις του SSAP προσθέτουν μια νέα υποχρέωση αναφοράς για οποιαδήποτε επένδυση με συνδεδεμένο μέρος, όπως χορηγό, μεταβιβάζοντα ή άλλο παρόμοιο μέρος συναλλαγής, ανεξάρτητα από το εάν η επένδυση αποτυπώνεται διαφορετικά στη γραμμή αναφοράς συνδεδεμένης εταιρείας. Η περίοδος σχολιασμού για τις τροποποιήσεις στο SSAP 25 λήγει στις 10 Φεβρουαρίου 2023.

ο Ειδική Ομάδα Αποτίμησης Τίτλων (Ε). ενέκρινε επίσης τροποποιήσεις στο Εγχειρίδιο Σκοπών και Διαδικασιών της NAIC (“Εγχειρίδιο P&P”) που ενημερώνει τις κατευθυντήριες γραμμές για τις Εξαιρούμενες Επενδύσεις Γνωστοποίησης SCA και Συνδεδεμένων Μερών που ορίζονται ως εξής. (i) εκδίδεται από όχημα ειδικού σκοπού μιας συνδεδεμένης εταιρείας ή συνδεδεμένου μέρους που δεν αποτελεί το ίδιο υποχρέωση ή την τελική πηγή πληρωμής για μια επένδυση, ή (ii) θυγατρική ή συνδεδεμένο μέρος ενός εντολέα, χορηγού, διαχειριστή, εξυπηρετητή, ή άλλο εξουσιοδοτημένο συμβαλλόμενο μέρος συναλλαγής από την πλευρά της αναφέρουσας ασφαλιστικής εταιρείας.

Κάντε κλικ εδώ για να συνεχίσετε την ανάγνωση. . .

Το περιεχόμενο αυτού του άρθρου έχει σκοπό να παρέχει έναν γενικό οδηγό για το θέμα. Θα πρέπει να ζητήσετε τη συμβουλή ειδικού σχετικά με τις ιδιαίτερες περιστάσεις σας.