Αυτό το άρθρο εμφανίστηκε για πρώτη φορά στην Πρωινή ενημέρωση. Λάβετε το Morning Brief απευθείας στα εισερχόμενά σας κάθε Δευτέρα έως Παρασκευή έως τις 6:30 π.μ. Εγγραφείτε
Παρασκευή 27 Ιανουαρίου 2023
Με το σημερινό ενημερωτικό δελτίο Αλεξάνδρα Σεμένοβα, δημοσιογράφος αγοράς στο Yahoo Finance. Ακολουθήστε την Αλεξάνδρα στο Twitter @alexandraandnyc. Διαβάστε αυτά και περισσότερα νέα της αγοράς εν κινήσει Yahoo Finance Software.
Τις πρώτες εβδομάδες του 2023, έγινε «κίνδυνος» για τους επενδυτές.
Ο Nasdaq κέρδισε 9% αφού έχασε το ένα τρίτο της αξίας του πέρυσι.
Και ορισμένες από τις πιο χτυπημένες συναλλαγές του 2022 – αυτές που οι επενδυτές πίστευαν ότι ήταν πιο ευάλωτες σε υψηλότερα επιτόκια – υποχωρούν σε μεγάλο βαθμό.
Η Tesla (TSLA), για παράδειγμα, έχει αυξηθεί κατά 30% από έτος σε έτος από το κλείσιμο της Πέμπτης. Το κερδοσκοπικό τεχνολογικό buzz ARK Innovation ETF (ARKK) αυξάνεται κατά 20% το 2023. Οι μετοχές του Netflix (NFLX) έχουν υπερδιπλασιαστεί από τα χαμηλά του περασμένου έτους.
Αλλά ένας στρατηγός της Wall Street δεν είναι πεπεισμένος ότι το φετινό ράλι δεν είναι μια κίνηση που έχουμε δει στο παρελθόν. Αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει προβλήματα για τους ένθερμους ταύρους του χρηματιστηρίου.
Ο Gargi Chaudhuri, επικεφαλής της Επενδυτικής Στρατηγικής iShares στη BlackRock, γράφει: «Μέχρι στιγμής, η δράση των τιμών τον Ιανουάριο του 2023 μοιάζει με τρομερή ομοιότητα με τον Ιούλιο του 2022, όταν τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου αυξήθηκαν και τα επιτόκια μειώθηκαν καθώς οι επενδυτές εξέτασαν την ιδέα μιας «ήπιας προσγείωσης». ”. , σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες αυτή την εβδομάδα. «Αυτό το επιχείρημα αποδυναμώθηκε και η δράση των τιμών αντιστράφηκε καθώς η Fed διατηρήθηκε σταθερή και συνέχισε να αυξάνει τα επιτόκια πολιτικής κατά 75 μονάδες βάσης τον Σεπτέμβριο».
Από τον Ιούλιο του 2022, οι επενδυτές φαίνονται και πάλι βέβαιοι ότι ο πληθωρισμός βρίσκεται στο πίσω μέρος και ότι τα αδύναμα οικονομικά στοιχεία θα εξαλείψουν περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων.
Στην πραγματικότητα, οι τιμές της αγοράς υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές θα δουν τα επιτόκια στο τέλος του έτους εκεί που βρίσκονται σήμερα, σύμφωνα με το FedWatch Tool της CME. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές αγνοούν ουσιαστικά την τελευταία πρόβλεψη της Federal Reserve, που δημοσιεύθηκε τον περασμένο μήνα, υποδηλώνοντας ότι τα επιτόκια θα κλείσουν το 2023 στο 5,1%.
«Πιστεύουμε ότι από τον Ιούλιο του 2022, οι αγορές παρερμηνεύουν την πρόβλεψη για τον πληθωρισμό», είπε ο Chaudhuri, προσθέτοντας ότι ο πληθωρισμός ήταν πιο ανθεκτικός από τις προσδοκίες της αγοράς και επεσήμανε ότι το κόστος στέγασης εξακολουθεί να είναι επίμονο.
Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ), που κυκλοφόρησε νωρίτερα αυτό το μήνα, έδειξε ότι οι τιμές αυξήθηκαν κατά 6,5% σε ετήσια βάση τον τελευταίο μήνα του περασμένου έτους, μια σημαντική επιβράδυνση από το υψηλό του Ιουνίου 9,1%.
Ωστόσο, παρόλο που ο τίτλος είναι χαμηλότερος από την κορυφή, οι υποκείμενες πιέσεις είναι κυρίαρχες. Οι δαπάνες για στέγαση, για παράδειγμα, η «κολλώδης» συνιστώσα του πληθωρισμού που αποτελεί περίπου το ένα τρίτο του συνολικού δείκτη, συνέχισαν να αυξάνονται, σημειώνοντας άνοδο 0,8% σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα και 7,5% από το προηγούμενο έτος.
Και η νέα προτιμώμενη μέτρηση του πληθωρισμού του προέδρου της Fed Τζερόμ Πάουελ — οι υπηρεσίες εξαιρουμένων των κατοικιών — αυξήθηκαν 7,4% τον Δεκέμβριο από πέρυσι.
«Χρειαζόμαστε αδυναμία δραστηριότητας για να μεταφραστεί σε απώλειες θέσεων εργασίας για να αντιμετωπίσουμε την προτιμώμενη μέτρηση του πληθωρισμού στέγασης του Πάουελ», δήλωσε η Alexandra Wilson-Elizondo, επικεφαλής της Multi-Asset Retail Investments της Goldman Sachs Asset Management. σχόλια μέσω email.
«Συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι δεν πρέπει να πολεμήσουμε τη Fed γιατί θα παρουσιάσουν αργή αντίδραση στη διαχείριση του κινδύνου πληθωρισμού».
Επιπλέον, τα εισερχόμενα οικονομικά στοιχεία συνεχίζουν να δείχνουν ότι η οικονομία των ΗΠΑ είναι ανθεκτική απέναντι στον υψηλό πληθωρισμό και τα υψηλότερα ποσοστά. Η αγορά εργασίας επιταχύνθηκε από τη νομισματική αυστηροποίηση, προσθέτοντας 223.000 θέσεις εργασίας τον Δεκέμβριο και κατά μέσο όρο 375.000 θέσεις εργασίας το μήνα το 2022. Εν τω μεταξύ, τα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν την Πέμπτη έδειξαν ότι το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) αυξήθηκε κατά 2,9% ταχύτερα από το αναμενόμενο το τέταρτο τρίμηνο.
«Το σημαντικό είναι ότι οι αγορές το αγνοούν Ο συνεπής Fedspeak πρότεινε ότι η FOMC είναι πιο διατεθειμένη να κρατήσει αυστηρή την πολιτική για να διασφαλίσει ότι οι πληθωριστικές πιέσεις δεν θα επιστρέψουν», πρόσθεσε ο Chaudhuri.
Οι ετήσιες εισροές σε ETF σταθερού εισοδήματος ανήλθαν συνολικά σε 30 δισεκατομμύρια δολάρια, υψηλότερες από τις εισροές μετοχικού ETF ύψους 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με στοιχεία της BlackRock. Η τελευταία φορά που συνέβη ήταν τον Ιούλιο, το μαντέψατε. Οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται και τα επιτόκια μειώνονται, επομένως αυτές οι ροές υποδηλώνουν ότι η Fed δεν θα αυξήσει τα επιτόκια όσο προβλεπόταν.
Οι ετήσιες εισροές σε ETF σταθερού εισοδήματος ανήλθαν συνολικά σε 30 δισεκατομμύρια δολάρια, υψηλότερες από τις εισροές μετοχικού ETF ύψους 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με στοιχεία της BlackRock. Η τελευταία φορά που συνέβη ήταν τον Ιούλιο, το μαντέψατε. Οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται και τα επιτόκια μειώνονται, επομένως αυτές οι ροές υποδηλώνουν ότι η Fed δεν θα αυξήσει τα επιτόκια όσο προβλεπόταν.
Επιπλέον, πολλές προβλέψεις της Wall Street δείχνουν ότι οι μετοχές στο τέλος του έτους έχουν αλλάξει ελάχιστα ή ακόμη χαμηλότερες εάν συμβεί ύφεση.
«Αναμένουμε ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει επίμονα αυξημένος και αποδεχόμαστε τη δέσμευση της Fed να επιτύχει τη μακροπρόθεσμη εντολή σταθερότητας των τιμών (την οποία ορίζει ως πληθωρισμό περίπου 2%) και να αυξήσει τα επιτόκια σε ένα εύρος 5-5,25%», έγραψε ο Chaudhuri.
«Αν και η ανάπτυξη επιβραδύνεται, δεν αναμένουμε ότι η Fed θα χαλαρώσει φέτος, υποδηλώνοντας ύφεση των ΗΠΑ το δεύτερο εξάμηνο του 2023».
Τι να παρακολουθήσετε σήμερα
Οικονομία
-
8:30 π.μ. ET: Προσωπικό εισόδημακατά τον μήνα Δεκέμβριο (0,2% αναμενόμενο, 0,4% τον προηγούμενο μήνα)
-
8:30 π.μ. ET: Προσωπικά έξοδακατά τον μήνα Δεκέμβριο (-0,1% αναμενόμενο, 0,1% τον προηγούμενο μήνα)
-
8:30 π.μ. ET: Πραγματικά Προσωπικά Έξοδααπό μήνα σε μήνα, Δεκέμβριος (-0,1% αναμενόμενο, 0,0% προηγούμενος μήνας)
-
8:30 π.μ. ET: Ο αποπληθωριστής PCEαπό μήνα σε μήνα, Δεκέμβριος (αναμενόμενο 0,0%, 0,1% τον προηγούμενο μήνα)
-
8:30 π.μ. ET: Ο αποπληθωριστής PCEετ./ετ., Δεκέμβριος (αναμενόμενο 5,0%, 5,5% προηγούμενος μήνας)
-
8:30 π.μ. ET: PCE Core Deflatorκατά τη διάρκεια του μήνα Δεκέμβριο (0,3% αναμενόμενο, 0,2% τον προηγούμενο μήνα)
-
8:30 π.μ. ET: PCE Core Deflatorετησίως, Δεκέμβριος (4,4% αναμενόμενο, 4,7% τον προηγούμενο μήνα)
-
10:00 π.μ. ET: Εκκρεμείς πωλήσεις κατοικιών NSAετησίως, Δεκέμβριος (-35,4,0% αναμενόμενο, -38,6% τον προηγούμενο μήνα)
-
10:00 π.μ. ET: Εκκρεμείς πωλήσεις σπιτιούκατά τον μήνα Δεκέμβριο (-1,0% αναμενόμενο, -4,0% τον προηγούμενο μήνα)
-
10:00 π.μ. ET: University of Michigan Consumer SentimentsΤελικοί Ιανουαρίου (64,6 Αναμενόμενοι, 64,6 Προηγούμενοι)
-
11:00 π.μ. ET: Δραστηριότητα υπηρεσιών Fed του Κάνσας ΣίτιΙανουάριος (-5 τον προηγούμενο μήνα)
Κέρδη
-
American Express (AXP), Επικοινωνίες τσάρτερ (CHTR), Σιρίτι (CVX), Colgate-Palmolive (CL), WisdomTree (WT)
—
Κάντε κλικ εδώ για τις πιο πρόσφατες ειδήσεις του χρηματιστηρίου και τη σε βάθος ανάλυση, συμπεριλαμβανομένων των γεγονότων που μετακινούν τις μετοχές
Διαβάστε τα τελευταία οικονομικά και επιχειρηματικά νέα από το Yahoo Finance
Κατεβάστε το Yahoo Finance για μήλο ή Android
Ακολουθήστε το Yahoo Finance Κελάδημα, Facebook, Ίνσταγκραμ, Flipboard, LinkedInκαι YouTube