Τι είναι η χρηματοοικονομική ρευστότητα; | Τραπεζικό επιτόκιο

by

Χρηματοοικονομική ρευστότητα είναι η ευκολία με την οποία ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά. Αντίθετα, ένα περιουσιακό στοιχείο που θεωρείται μη ρευστό δεν μπορεί εύκολα να μετατραπεί σε μετρητά ή καθίσταται δύσκολο να διαπραγματευτεί.

Για τις επιχειρήσεις, η ρευστότητα είναι ένα σημαντικό στοιχείο της αξιολόγησης εταιρικού κινδύνου και δείχνει στους επενδυτές πόσα μετρητά είναι διαθέσιμα για την εξόφληση του βραχυπρόθεσμου χρέους και άλλων υποχρεώσεων. Για παράδειγμα, μια εταιρεία απαιτεί ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει τόκους για το χρέος της και να πληρώσει μερίσματα στους μετόχους. Επιπλέον, συχνά απαιτούνται ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να βοηθήσουν μια εταιρεία να αναπτυχθεί. Οι μισθοί, τα ενοίκια και άλλα λειτουργικά έξοδα απαιτούν επίσης συνήθως ρευστά περιουσιακά στοιχεία.

Σε επίπεδο προσωπικής χρηματοδότησης, θα χρειαστείτε ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να χρηματοδοτήσετε μια μη χρηματοδοτούμενη προκαταβολή. Και ορισμένες συναλλαγές ακινήτων απαιτούν ένα ορισμένο ποσό ρευστών περιουσιακών στοιχείων για να αποδείξετε ότι έχετε τα κεφάλαια για να πληρώσετε για αγορές, ανακαινίσεις ή αμοιβές ένωσης ιδιοκτητών σπιτιού σε ένα κτήριο συνεταιρισμού ή διαμερίσματος, για παράδειγμα. Επιπλέον, χρειάζεστε άμεσα διαθέσιμα μετρητά για να πληρώσετε λογαριασμούς, χρέη και έκτακτες ανάγκες.

Τα μετρητά είναι το πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο, ακολουθούμενα από τα ταμειακά ισοδύναμα, όπως τα γραμμάτια του Δημοσίου, τα γραμμάτια του Δημοσίου και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) με λήξη τριών μηνών ή μικρότερη. Ένα CD με διάρκεια μεγαλύτερη των τριών μηνών μπορεί να εξακολουθεί να θεωρείται ρευστό εάν είστε διατεθειμένοι να πληρώσετε πρόστιμο για την πρόσβαση στα κεφάλαια πριν από την ημερομηνία λήξης. Άλλα περιουσιακά στοιχεία που θεωρούνται ρευστά είναι λογαριασμοί όψεως, λογαριασμοί ταμιευτηρίου, λογαριασμοί χρηματαγοράς και λογαριασμοί διαχείρισης μετρητών.

Τι γίνεται με τον λογαριασμό μεσιτείας σας; Λοιπόν, οι εμπορεύσιμοι τίτλοι όπως οι μετοχές, τα ομόλογα, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια θεωρούνται συνήθως ρευστά επειδή μπορούν να αγοραστούν ή να πουληθούν γρήγορα. Ωστόσο, οι τίτλοι θεωρούνται λιγότερο ρευστοί από τα πραγματικά μετρητά, καθώς μερικές φορές χρειάζονται τρεις έως πέντε ημέρες για να διακανονιστούν οι συναλλαγές και να φτάσουν τα μετρητά στον λογαριασμό σας.

Τα περιουσιακά στοιχεία με τη μικρότερη ρευστότητα έχουν συνήθως τη μεγαλύτερη αξία και τον μεγαλύτερο χρόνο πώλησης. Σπίτια, γη και άλλα ακίνητα ανήκουν σε αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Μπορείτε να μετατρέψετε αυτές τις επενδύσεις σε μετρητά, αλλά η διαδικασία μπορεί να διαρκέσει μήνες ή χρόνια και συνήθως περιλαμβάνει έναν αριθμό άλλων δαπανών, όπως προμήθειες μεσίτη και κόστη κλεισίματος.

Άλλα παραδείγματα μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν καλές τέχνες, συλλεκτικά αντικείμενα, κοσμήματα, συμφέροντα ιδιωτικών εταιρειών και αυτοκίνητα. Ο εξοπλισμός και τα αποθέματα για τις επιχειρήσεις είναι μη ρευστοποιήσιμα. Σκεφτείτε το ως εξής: εάν πρέπει να βρείτε έναν αγοραστή και το προϊόν είναι μοναδικό ή/και έχει υψηλή αξία, πιθανότατα πρόκειται για χαμηλή ρευστότητα.

Δηλαδή, τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αλλάξουν σε ρευστότητα. Για παράδειγμα, το κρυπτονόμισμα θεωρείται ρευστό, αλλά είναι λιγότερο ρευστό από τα μετρητά λόγω του χρόνου που χρειάζεται για τη μετατροπή του κρυπτονομίσματος σε μετρητά. Το ίδιο και τα ομόλογα. Τα ομόλογα είναι λιγότερο ρευστά από τις μετοχές, αλλά πιο ρευστά από τα ακίνητα. Σκεφτείτε τη ρευστότητα ως κλίμακα και όχι ως απόλυτη κατηγορία.

Μπορείτε να μετρήσετε τη ρευστότητα με πολλούς διαφορετικούς δείκτες. Οι επενδυτές και οι πιστωτές χρησιμοποιούν αυτούς τους δείκτες για να καθορίσουν πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να ανταποκριθεί στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Οι δανειστές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν αυτούς τους δείκτες για να καθορίσουν την πιστοληπτική ικανότητα. Εδώ είναι τα πιο συνηθισμένα:

Τρέχουσα αναλογία: Ο τρέχων δείκτης, επίσης γνωστός ως δείκτης κεφαλαίου, υπολογίζεται διαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της – δύο αριθμούς στον ισολογισμό μιας εταιρείας. Εάν η αναλογία είναι μία, η εταιρεία μπορεί να καλύψει πλήρως τις υποχρεώσεις της. Οτιδήποτε κάτω από ένα σημαίνει ότι οι υποχρεώσεις της εταιρείας υπερβαίνουν τα περιουσιακά της στοιχεία. Εδώ είναι ο τύπος:

Τρεχούμενος δείκτης = Κυκλοφορούν στοιχεία ενεργητικού / Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Γρήγορη αναλογία: Ο γρήγορος λόγος, που μερικές φορές ονομάζεται αναλογία δοκιμής οξέος, είναι ο ίδιος με τον τρέχοντα δείκτη, αλλά αποκλείει τα λιγότερο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα και τα προπληρωμένα έξοδα. Θα χρησιμοποιούσατε αυτόν τον τύπο για να βρείτε ένα πιο ακριβές μέτρο της ικανότητας μιας εταιρείας να πληρώνει τις υποχρεώσεις της. Για παράδειγμα, μια γρήγορη αναλογία μικρότερη από ένα υποδηλώνει κίνδυνο χρεοκοπίας. Εάν όλοι οι πιστωτές μιας εταιρείας ζητήσουν τα δάνειά τους, δεν υπάρχουν αρκετά χρήματα για να πληρώσουν. Η γρήγορη αναλογία είναι πιο συντηρητική από την τρέχουσα αναλογία.

Quick Ratio = (Μετρητά + Εισπρακτέοι Λογαριασμοί + Εμπορεύσιμοι Τίτλοι) / Τρέχουσες υποχρεώσεις

Αναλογία χρημάτων: Ο πιο συντηρητικός από αυτούς τους τρεις δείκτες, ο δείκτης μετρητών υπολογίζεται διαιρώντας τα μετρητά με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Στις μακροπρόθεσμες επενδύσεις, οι εταιρείες με υψηλότερο κόστος και μετρητά θα έχουν συχνά χαμηλότερη αναλογία από μια εταιρεία με περισσότερα μετρητά και ισοδύναμα μετρητών.

Cash Ratio = Μετρητά / Τρέχουσες Υποχρεώσεις

Ο κίνδυνος ρευστότητας προκύπτει όταν μια εταιρεία ή ένα άτομο ενδέχεται να μην είναι σε θέση να αγοράσει ή να πουλήσει μια επένδυση με μετρητά αρκετά γρήγορα για να πληρώσει τα χρέη της. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία πρέπει να πραγματοποιήσει μια μεγάλη αγορά εντός 30 ημερών, αλλά τα περισσότερα από τα περιουσιακά της στοιχεία είναι δεσμευμένα σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις, η εταιρεία θα έχει κίνδυνο ρευστότητας.

Για ένα άτομο, αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι κατέχει ένα σπίτι εντελώς, αλλά δεν έχει τα μετρητά για να πληρώσει τους λογαριασμούς κοινής ωφελείας και τις πληρωμές φοιτητικών δανείων. Εάν τα μόνα περιουσιακά σας στοιχεία είναι το σπίτι και το αυτοκίνητό σας – και τα δύο ρευστά στοιχεία ενεργητικού – έχετε κίνδυνο ρευστότητας.

Η χρηματοοικονομική ρευστότητα αναφέρεται στην ικανότητα της επιχείρησης να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της και η φερεγγυότητα αναφέρεται στην ικανότητα να πληρώσει τα μακροπρόθεσμα χρέη και τις υποχρεώσεις της. Μια εταιρεία μπορεί να είναι φερέγγυα αλλά να έχει χαμηλή ρευστότητα. Ένα παράδειγμα θα ήταν μια εταιρεία με μεγάλο απόθεμα και γενικά έξοδα, όπως ένα εργοστάσιο, με πολλές πωλήσεις και εισερχόμενες παραγγελίες, αλλά χωρίς μετρητά στο χέρι. Αυτό μπορεί να συμβεί εάν μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα κέρδη για να αγοράσει περισσότερες πρώτες ύλες ή ακίνητη περιουσία.

Μερικά από τα πλεονεκτήματα των μετρητών και των ισοδύναμων μετρητών περιλαμβάνουν:

  • Λιγότερος κίνδυνος χρεοκοπίας.
  • Υψηλότερη πρόσβαση σε πιστώσεις.
  • Χαμηλή μεταβλητότητα.
  • Λιγότερος φόρος από τους τόκους που κερδίζονται επειδή τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία έχουν γενικά χαμηλότερη απόδοση.
  • Περισσότερη ευελιξία.
  • Δυνατότητα χρήσης εκπτώσεων για πληρωμή με μετρητά.

Αν και η ρευστότητα είναι σημαντική, υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα στη διατήρηση υπερβολικών μετρητών, όπως:

  • Χαμηλά επιτόκια.
  • Με την πάροδο του χρόνου, η απώλεια αγοραστικής δύναμης οδηγεί πίσω τον πληθωρισμό.
  • Δυνατότητα πληθωρισμού.

Συμπέρασμα

Η ανάλυση ρευστότητας σάς βοηθά να κατανοήσετε την οικονομική θέση της επιχείρησης. Αν και δεν είναι ο μόνος αριθμός που χρειάζεστε, οι δείκτες ρευστότητας σας δίνουν μια ιδέα για την ικανότητα μιας εταιρείας να αποπληρώσει βραχυπρόθεσμα χρέη και έξοδα.

Leave a Comment